Petr Šíma a Michal Ciffra z Depo Ventures mocně investují do startupů
Tomáš Novák, Hrot24
Investice
V Česku je dostatek kapitálu. S kvalitními startupy už je to horší, ukazuje průzkum Depo Ventures
„Vidíme rostoucí zájem o investice do umělé inteligence a obrany. Je to pochopitelné. Investoři si uvědomují, jak klíčové jsou investice pro budoucnost,“ říká Petr Šíma, generální partner Depo Ventures.
Čeští investoři byli v roce 2024 opět aktivní a ochotní investovat rizikový kapitál do startupů. Necelé dvě třetiny (62,2 procenta) z nich ale loni označily jako nejpalčivější problém nedostatek kvalitních mladých firem, což je o téměř 20 procent více investorů než v roce 2023. Údaje pocházejí z průzkumu investiční skupiny Depo Ventures.
Report analyzuje investiční trendy, preference, klíčové výzvy a mnoho dalšího s cílem poskytnout ucelený pohled na český venture kapitálový ekosystém. Hlavními partnery průzkumu, do kterého se zapojilo 156 respondentů, jsou agentura na podporu startupů Czechinvest a advokátní kancelář Novalia.
Kam se loni investovalo nejčastěji
Investoři se v minulém roce nepřekvapivě zaměřili na umělou inteligenci, která se stala nejžádanější technologií (77,6 procenta), což je v souladu s celosvětovým trendem a rostoucím počtem AI startupů.
Dále se nejvíce zajímali o velká data (51 procent) a analýzu dat (45,9 procent). Tedy o oblasti, které s umělou inteligencí úzce souvisejí. Zvýšený zájem byl rovněž o kybernetickou bezpečnost (44,9 procenta), strojové učení (33,7 procenta) a kvantové technologie (17,3 procenta).
Z technologických odvětví drží v Česku dlouhodobě prvenství SaaS (53,1 procenta), dále fintech (48 procenta) a health tech (46,9 procenta). Výrazně se zvýšil zájem o sektor obranných technologií (33,7 procenta).
„Vidíme rostoucí zájem o investice do umělé inteligence a obrany. Je to pochopitelné. Investoři si uvědomují, jak klíčové jsou investice pro budoucnost,“ vysvětluje Petr Šíma, generální partner Depo Ventures a člen představenstva CBAA.
Český startupový ekosystém dospěl, investoři se profesionalizovali.
„Samozřejmě vnímají i obrovské příležitosti, které se v této oblasti otevírají, protože finanční motivace zůstává dlouhodobě tím, co investory přitahuje nejvíc,“ doplňuje. Pozici si udržuje také e-commerce (24,5 procenta) nebo mobilita (24,5 procenta). Téměř čtvrtina investorů (23,5 procenta) se nezaměřuje na konkrétní sektor.
Výhradně na české startupy cílí 24,5 procenta investorů, což potvrzuje pokračující klesající trend z předchozích let (31 procent v roce 2022, 25,3 procenta v roce 2023). Největší podíl investorů má zájem o startupy ze střední a východní Evropy (29,6 procenta), zatímco 20,4 procenta respondentů je jedno, odkud startup pochází.
Výkon investic a role investorů
37,4 procenta investorů hodnotí výkonnost investic do startupů jako vyšší nebo výrazně převyšující oproti ostatním třídám aktiv. Je třeba podotknout, že necelá polovina respondentů (45,5 procenta) to zatím není schopna porovnat.
Z těch, co již svou investici zhodnotili, připadá největší podíl (konkrétně 50,7 procenta) na investory, kteří investovali do startupu napřímo. Nadpoloviční většina (58 procenta) volí kombinaci více než jednoho způsobu investování do startupů.
Naznačuje to nejen diverzifikaci portfolia, ale i samotných investičních metod. Nejčastější míra návratnosti se pohybuje v rozmezí jednoho- až pětinásobku investovaného kapitálu napříč všemi způsoby.
Naprostá většina investorů (86,7 procenta) aktivně podporuje zakladatele startupů, do kterých investují, což není u jiných forem investování běžné. Nejčastěji jim pomáhají se zajištěním dalšího kapitálu (68,4 procenta), obchodním rozvojem (82,1 procenta) nebo marketingem (45,3 procneta).
„Český startupový ekosystém dospěl, investoři se profesionalizovali. Dobrý startupový investor je partnerem, který pomáhá startupu uspět, podrží jej v nesnázích. Mám radost, že výzkum ukazuje, že tuto roli na sebe bere čím dál více investorů,“ shrnuje loňský rok Jakub Císař, spoluzakladatel advokátní kanceláře Novalia.
Co investory čeká v letošním roce
Většina soukromých i profesionálních investorů (79,8 procenta) plánuje pokračovat v investicích do startupů i v roce 2025. Polovina generálních partnerů VC fondů plánuje výrazně zvýšit investovaný kapitál.
Podobně jsou na tom limited partneři, kteří investují do fondů. 81,3 procenta z nich chce pokračovat v investování, přičemž čtvrtina (25 procent) plánuje investovat méně než loni a dalších 6,3 procenta nebude investovat vůbec.
Z průzkumu vyplývá, že letos bude největší výzvou pro české investory nedostatek kvalitních startupů. Tuto obavu vyjádřilo 62 procent respondentů. Dále globální události (44 procent), které mohou ovlivnit tržní podmínky a ochotu investorů riskovat.
Vidíme rostoucí zájem o investice do umělé inteligence a obrany.
Geopolitické konflikty, například válku na Ukrajině, považuje 36 procent za nepodstatné, nicméně stejný podíl je vnímá jako významný faktor. Podobně na tom je i vliv ekonomických faktorů (např. inflace, úrokové sazby).
Nejméně investory ovlivňuje politická situace v České republice. Startupové investování tak nadále funguje relativně nezávisle na vnitrostátním dění.
Získávat rizikový kapitál od investorů je stále složitější a vyžaduje to více času a úsilí než v předchozích letech. Shoduje se na tom většina dotázaných VC fondů (82,4 procenta), pro které to je také největší priorita pro tento rok. Většina z nich chce totiž i tak aktivně expandovat.
Více než 40 procent z nich chce v roce 2025 otevřít nový fond. „Investoři do fondu, stejně jako v minulém roce, stále očekávají exity a zlikvidnění svých předchozích investic. Je pravděpodobné, že po obdržení prvních výnosů tyto prostředky reinvestují znovu do venture kapitálu,“ říká Eliška Vámošová, organizátorka průzkumu a venture partnerka v Depo Ventures.
Tradiční investoři své vklady peněz do startupů stále vnímají jako složitější a méně přístupné než tradiční formy investování. Mezi nejčastější bariéry patří kapitálová náročnost (35,3 procenta), nedostatek času (27,5 procenta) a vnímané vysoké riziko (23,5 procenta).
Nejvíce poptávanou podporou byla pomoc s identifikací kvalitních startupů, kterou by ocenilo více než 51 procent respondentů. Přestože se úroveň znalostí investorů oproti minulým rokům výrazně zlepšila, stále je české startupové prostředí nutné kultivovat.
