Podle zpráv americké Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) Berkshire zakoupila přibližně 3,6 milionu akcií společnosti SiriusXM za zhruba 87 milionů dolarů. Tyto akvizice probíhaly postupně v průběhu několika dní mezi 4. a 6. říjnem.

Konsolidace s Liberty Media

Navýšení podílu navazuje na dohodu mezi Johnem Malonem a Liberty Media, která v září dokončila konsolidaci sledovacích akcií s ostatními akciemi SiriusXM. Tento krok umožňuje zjednodušení struktury vlastnictví, což může přinést vyšší transparentnost pro investory a efektivnější řízení společnosti. Tento krok byl součástí rozsáhlejších změn v rámci struktury mediálního konglomerátu Liberty Media, který se zaměřuje na zvýšení efektivity a jednotnosti správy majetku.

Strategické investice a fúzní arbitráž

Buffett zahájil investice do sledovacích akcií Liberty Media již v roce 2016 a významně navýšil svůj podíl v SiriusXM na začátku roku 2024. Analytici spekulují, že tato akvizice může být součástí strategie fúzní arbitráže, což je investiční strategie zaměřená na využití rozdílů ve valuacích společností během restrukturalizačních nebo fúzních procesů.

Navzdory novému zájmu ze strany Berkshire se SiriusXM nadále potýká s řadou strukturálních výzev, včetně poklesu počtu předplatitelů a nepříznivých demografických trendů, které ohrožují dlouhodobý růst společnosti. Z 14 analytiků, kteří sledují tuto společnost, pouze pět doporučuje její akcie k nákupu. Analytik banky JPMorgan nedávno obnovil pokrytí SiriusXM s negativním hodnocením a vyjádřil obavy ohledně trvale udržitelného růstu společnosti v kontextu měnící se mediální krajiny.

V reakci na investici Berkshire akcie SiriusXM v pondělí vzrostly o 8 %, ačkoli od začátku roku stále vykazují pokles o více než 50 %.

Reflexe předchozích investic

Poslední velká investice Berkshire v mediálním sektoru, koupě podílu v Paramount Global v roce 2022, vedla k výrazné ztrátě. Buffett tehdy přiznal, že neúspěch ho přiměl k hlubší reflexi ohledně změn preferencí spotřebitelů, jako je rostoucí obliba streamovacích služeb na úkor tradičních médií, a rostoucí konkurence v oblasti streamovacích služeb, včetně dominantních hráčů jako Netflix a Disney+.

Budoucnost mediálního průmyslu

Současná investice do SiriusXM signalizuje, že Berkshire nadále vidí potenciál v mediálním průmyslu, navzdory jeho dynamicky se měnícím podmínkám a narůstajícím výzvám.