Veřejný investiční fond, který disponuje aktivy v hodnotě zhruba 930 miliard dolarů, uvedl, že hodlá snížit podíl prostředků investovaných v zahraničí na 18 až 20 procent. To by představovalo razantní pokles ze třiceti procent, jež fond držel v zahraničí ještě v roce 2020.

Guvernér PIF Jásir Ar-Rumajján v úterý na konferenci Future Investment Initiative v Rijádu uvedl, že před deseti lety tvořily většinu investic fondu domácí saúdské projekty. „Poté však podíl mezinárodních investic narostl ze dvou procent až na třicet procent,“ řekl.

„Nyní je naším cílem snížit tento podíl na osmnáct až dvacet procent,“ citoval jej list Financial Times. Šéf PIF však nezmínil časový horizont, během něhož fond hodlá svého nového cíle v oblasti mezinárodních investic dosáhnout.

Ar-Rumajján dodal, že „absolutní částka v dolarech stále roste“, protože stále roste celkový objem fondu. Jeho vedení si totiž stanovilo cíl dosáhnout do roku 2030 hodnoty dvou bilionů dolarů spravovaných aktiv.

Ropné peníze scházejí

Změna alokace obrovských budoucích prostředků odráží ambici PIF reagovat na pokles příjmů z prodeje ropy. Domácí saúdskoarabská ekonomika tak bude v budoucnu potřebovat větší angažovanost PIF, než tomu bylo ještě v nedávné minulosti.

Saúdskoarabský korunní princ a de facto vládce Muhammad bin Salmán se snaží změnit priority výdajů své země. Vyvíjí proto tlak na PIF, aby kromě dosahování finančních výnosů také zároveň plnil závazky vůči domácím projektům. Netřeba zdůrazňovat, že když jste v Saúdské Arábii a chcete se zítra probudit živí, tlaku korunního prince zrovna dvakrát neodporujete.

PIF již podle FT klade více podmínek na činnost svých manažerů. Říká jim, že pokud mají někam vložit peníze, musí vidět více investic směřujících do saúdskoarabské ekonomiky, uvedli bankéři pro Financial Times na začátku tohoto roku.

Také Ar-Rumajján v úterý uvedl, že mezinárodní investoři, kteří dříve usilovali o financování ze strany PIF, mění svůj přístup. „Více se zaměřujeme na domácí ekonomiku a děláme mnoho opravdu velkých věcí,“ řekl. Dodal, že nyní se v portfoliu PIF objevuje více „výzev ke spoluinvestování“ namísto „lidí, kteří prostě chtějí naše peníze a žádají, abychom investovali do jejich projektů“.

Sbohem, Ameriko

Tato změna následuje po deseti letech, kdy PIF provedl řadu významných transakcí. K nim patřilo zejména 45 miliard dolarů do fondu Vision Fund společnosti SoftBank v roce 2016 nebo 20 miliard dolarů do infrastrukturního fondu společnosti Blackstone v následujícím roce.

Tyto transakce proměnily kdysi ospalou holdingovou společnost s aktivy ve výši 150 miliard dolarů v jeden z nejaktivnějších státních investičních fondů v oblasti Perského zálivu.

Fond letos snížil své podíly ve firmách kótovaných na newyorské burze a prodal svůj podíl u BlackRock. Zbavil se také svých podílů ve společnosti Carnival, provozující výletní lodě, a zábavní skupině Live Nation.

Podle hlášení americké Komise pro obchod s cennými papíry (SEC) klesl objem obchodovaných akcií PIF v USA z přibližně 35 miliard dolarů na konci roku 2023 na 20,5 miliardy dolarů (ke 31. březnu). Ve druhém čtvrtletí se poté stabilizoval na 20,6 miliardy dolarů.

Opasky se utahují, ambice nikoli

Fond také omezil své investice do mezinárodního sportu, které zahrnovaly akvizici klubu anglické Premier League Newcastle United a financování podniků, jako je profesionální golfová tour LIV Golf.

Saúdští manažeři a zahraniční bankéři tvrdí, že procentuální omezení zahraničních investic PIF neznamená redukci ambicióznosti Saúdské Arábie. Fond pokračuje v projektech, jako je futuristický Neom v hodnotě 500 miliard dolarů na pobřeží Rudého moře. Připravuje se také na pořádání řady mezinárodních akcí, včetně světové výstavy Expo v roce 2030 a mistrovství světa ve fotbale v roce 2034.

Uvedené zdroje FT však tvrdí, že se v politice Rijádu projevuje ideový směr, jemuž říkají „nový realismus“. Ten v podstatě znamená, že si vládní úřady utahují opasky a některé projekty omezují nebo dokonce postupně ukončují.